当前位置:理财配资官网 > 黄金 > 正文

2019年为什么各国央妈都在买黄金?我们要不要买

05-16 黄金

  回溯中国的黄金储备数据,从1978年以来的40年间,共计有20次增持。其中,在2015年6月~2016年10月之间,增持次数多达16次。而此后的26个月再无增持动作。

  此次中国人民银行最新公布的数据显示,截至2019年1月末,中国的黄金储备5994万盎司,环比增加38万盎司,对应价值783.19亿美元。这是继2018年12月增加32万盎司后,连续第二个月增长。

  不仅仅是中国,2018年开始,一些已经冷落黄金多年的央行也开始加入了购金大潮。

  例如,匈牙利央行在2018年出现32年来首次增持黄金,并且增加规模高达10倍,从3.1吨增加到31.5吨。另外,波兰央行去年也大量增加黄金储备至35年来最高水平。2018年上半年印度、印尼、泰国和菲律宾也在时隔多年之后进入黄金市场。

  由于持续地增持,俄罗斯央行黄金储备超越了中国,跃升至全球第六。截至2018年9月,世界黄金协会公布的数据显示,俄罗斯官方黄金储备量为1970吨,超过中国大陆的1842.6吨,从占外汇储备的比重来看,俄罗斯数据为17%,低于美国、德国等,而中国大陆的黄金储备占外汇储备的比重仅为2.3%。

  根据世界黄金协会发布的报告,2018年,全球的央行官方黄金储备增长了651.5吨,同比增长74%,是有记录以来的第二高。在更多央行选择黄金作为分散风险的配置资产的推动下,央行净买入量达到了1971年美元与黄金的固定兑换体系脱钩后的新高。

  摩根大通指出,全球央行黄金储备还将继续增长,各国央行今年可能增持约350吨黄金的黄金储备,2019年可能再增持300吨。

  自2008年金融危机之后,全球央行对于黄金的态度发生了根本性的改变。金融危机让央行体会到了黄金在其资产负债表中的相关性和重要性。在结束了20年的净卖出黄金地位后,央行变成了黄金的忠实买家。

  数据显示,2018年央行共买入黄金651.5吨,较2017年上涨74%,创有史以来年度买入黄金第二高的记录。

  加上纽约联储本周令人惊讶的言论:“历史表明货币的主导地位并非一成不变。”

  这是首次美国央行公开承认美元危机的可能性言论。随着美元的走弱,越来越多的央行寻求在贸易中规避美元的方法,黄金无疑是一个好的选择。

  不过,值得注意的是,央行购金真的是买入黄金的信号吗?还很难说。有分析人士表示,通过对比央行购金的历史数据,发现央行购金与金价并没有太大的关系。

  例如,2012-2015这四年央行购金始终维持高位,然而,这四年间,黄金从1900跌到1050,一直跌到2015年12月份,到了2016年央行购金大幅度减少,金价开始反弹。

  因此,对于普通投资者而言,适当购买一些黄金作为避险资产是没问题的,但如果想通过投资黄金大量获利,还需要仔细斟酌才行。

  2018年底以来,全球投资者的购金热情,在货币收紧和股市剧烈波动的氛围中重新被点燃。

  多家研究机构认为,2019年黄金将具较大配置价值。最新数据显示,1月全球黄金ETF持有量增加72吨至2513吨,为2013年3月以来的最高持有量。渣打银行表示,今年中国与假日相关的黄金需求也比一年前有所改善。1月上海黄金交易所交易量同比增长14%。金市交易热情提升可见一斑。

  在此情况下,投资者是否买买买就可以了?实际上,即便在黄金上涨行情中,也有一些需要注意的风险,主要可以概括为三大方面。

  正所谓“乱世藏金”,传统习惯上,人们经常选择购买、储存黄金(实物及金融资产),以便规避通胀及经济危机风险。但实际上,在小规模危机中,通过购买黄金来保全资产的行为通常是可取的。

  但在较大级别的危机中,黄金避险并不总能够奏效。因为这时人们会选择抛售一切资产变现。例如,2008年金融危机也让黄金跌了近40%,而当时黄金还处于长期牛市中。

  目前市场上实物黄金变现的手续费普遍较高,即便是低的,回购手续费也在2元/克,同样支持千足金回购的典当行,手续费更高,为20元/克—30元/克。

  曾有投资者购买了99.999%极品金,可最后只按照99.99%的千足金回购。一些纪念版之类的实物黄金,变现更成问题。金币也是实物黄金的投资方式之一,但需要注意投资金币和纪念金币有很大区别,后者通常不能回购,投资金币的价格也较混乱。

  黄金ETF有两种:一种是直接与黄金价格相关,另一种是完全投资黄金股票的ETF。

  二者的主要区别在于,前者只和黄金价格走势相关,要想投资获利,只能低买高卖,同时可以避开企业运营的各种风险,但也损失股票包含的其他收益,如股息分红等。后者则还有可能获得企业兼并重组等溢价,同时可分散黄金价格下跌带来的风险。

  由于金矿往往是共生矿,相关公司可转向生产其他金属如白银、铅等,从而抵消部分生产成本。

  大宗商品运行有这样一个规律,商品价格每上涨1%,相关股票价格通常上涨3%,黄金股也不例外。而金价下跌时,黄金相关的股票则不会跌那么多。因为金价再低,也有盈利的企业。有研究人士指出,黄金股的主体是跟黄金产业链有关的上市公司,黄金期货的标的物就是黄金本身,两者的分析逻辑有所不同。

  黄金股票的投资不仅要考虑黄金价格波动,还要从宏观、行业、公司运营等多方面综合考量投资价值,投资黄金期货产品则主要关注直接影响价格波动的供需、地缘局势等因素。

  因此,投资黄金产品时需要分析各影响因素的具体情况,不能简单地一看黄金涨价就盲目地买买买。

非常感谢您的阅读,转载请保留链接: /huangjin/2576.html